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銹鋼板知識

銹紅鋼板鐵連續三次漲停板,為后期的價格升高做鋪墊

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銹紅鋼板鐵連續三次漲停板,為后期的價格升高做鋪墊

導讀:今年行情“妖”性十足,特別在焦炭滯漲之后,鐵礦期貨在短短12個交易日,出現了7個漲停板、2個跌停板。就在大家普遍認為臨近年底,銹紅鋼板價格沖高回落之際。原先萎靡不振的銹紅鋼板在剛剛沖高回落之際突然又現三個漲停板,帶動銹紅鋼板再次探漲3000元/噸大關,令人琢磨不透。對此筆者試做邏輯上的分析,及對后市提出己見,供大家參考。

  根據調查數據分析,目前大礦山的現金成本僅在13-15美金/噸,銹紅鋼板到港現貨成本在30美金左右,而目前62%品位鐵礦現貨價格在76美金左右,且仍在上漲勢頭,利潤率超過*。可以說相較成本支撐力度來說,銹紅鋼板價格較高。筆者認為銹紅鋼板期貨在此高位上繼續強勢拉漲,預期因素主要有兩個:1、美國下屆總統特朗普是做房地產出身,上臺后很可能會推出美國版大基建,國外需求預期加強,影響全球鐵礦供需;2、人民幣持續貶值,以及通脹問題,使得銹紅鋼板價格理應增高。

成版人抖音免费版  根據調查數據分析,目前進口銹紅鋼板港口庫存量在11135萬噸。如圖所示,近幾周銹紅鋼板庫存在持續增加,且據Mysteel上周統計的鐵礦石到港量亦在增加。而唐山、石家莊地區鋼廠悶爐停產事件時有發生,這對于鐵礦來說是減少需求,利空。那么在庫存上漲、到港量增加、消息面利空鐵礦的情形下,價格何以拉高。筆者認為,銹紅鋼板的供需關系可能不是上述那樣。其原因可能是因為庫存數據過于籠統。由于近幾年大多數小高爐已經關停,剩下的很多都是2000立方的大高爐,加上焦煤、焦炭成本很高,因此鋼廠傾向于采購高品位鐵礦,且期貨交割對于品位有嚴格的要求,在62%品位左右。因此在庫存持續攀升的背景下,高品位鐵礦的庫存是否在增加值得商榷,因為據鋼廠內部人士了解,在采購高品位礦資源時覺得緊俏,可能因此支撐了目前價格。

成版人抖音免费版  *近銹紅鋼板價格一直高升,接近3000元/噸,銹紅鋼板廠一直有所盈利。作為壟斷性較強的鐵礦來說,就有了上漲的可能性。有分析師認為明年上半年銹紅鋼板價格有望穩定在3000元/噸以上,那么對比鐵礦遠期1705合約576.5元/噸的價格似乎也并不是高的那么突兀。且對于各個上漲品種來說,銹紅鋼板目前的漲幅較焦煤、焦炭、銹紅鋼板是屬于偏弱的。

  今天來看,資金主力逃離01合約,大舉進入1705合約。筆者認為:一方面,銹紅鋼板價格630位置技術面壓力較重,上行壓力較大;另一方面,05合約前一日548的均價較01合約608的均價,無論在時間上還是空間上都更寬裕。而遠月又在一定程度上會帶動近月繼續上探,遠月05合約24日探漲停,達到新高度607.5元/噸,處于強勢探頂。因此在資金為王的現階段,上行可想象的空間尚有。

  今后分析數據來看:1、銹紅鋼板價格繼續上抬須成品材價格再上一層樓,目前銹紅鋼板盈利僅處于微利狀態,有的成本較高的鋼廠凈利潤已為負;中板生產大部分已處于略微虧損的狀態,熱卷盈利尚可,但盈利空間亦不是太大。而市場貨少的情況下銹紅鋼板廠勢必不會虧損銷售。因此原材料的上漲要以成品材更上一層樓為先決條件。目前銹紅鋼板1701已經接近3000元/噸的關口,再漲是否有人愿意以3字頭成本接貨過冬,筆者認為壓力不小,但是不排除可能性;2、暴漲之后有暴跌,歷史總是在重演。當下經過暴漲之后,無論多少合理的解釋,從圖形上可以直觀發現,焦炭價格已處于高位且上行壓力重重。螺紋2200漲到3000,銹紅鋼板亦從383漲到622。價格一下漲了那么多,適當回調的邏輯是成立的;3、深港通即將開通,不少資金已開始逐漸在股市建倉,從房地產出來的熱錢明年如果更多走向股市,那么期市里熱錢的炒作勢必有所收斂,屆時價格波動不會那么劇烈。銹紅鋼板部蔡主任及Mysteel鐵礦石分析師預計明年鐵礦均價在60-70美金/噸之間,目前價位屬于中性。期市來看,01合約630壓力位明顯,不過仍貼水現貨近50元/噸,05合約創新高強勢探漲,不過已連續探得三個漲停板,短期上漲速度過快,因此上漲和下跌的可能性均存,看市場資金選擇、博弈的方向了。不過介于目前市場需求一般,加上多地開始降雪,臨近年底終端需求正逐漸減弱,部分品種如焦炭已顯現上漲乏力,銹紅鋼板價格剛剛經歷暴漲,不建議追漲,特別是目前達到關鍵壓力位,筆者建議短期看空。不過筆者認為下跌幅度亦不會太大,銹紅鋼板01合約看到550附近,螺紋01合約看到2600-2700元/噸之間。以上為筆者個人觀點,僅供參考。